Obligatsiya umumiy daromadini qanday hisoblash mumkin?

Korporatsiya biznes yuritish uchun pul yig'ish uchun obligatsiya chiqaradi. Davlat idoralari yangi magistral kabi kapital loyihalarni moliyalashtirish uchun obligatsiyalar chiqaradilar. Obligatsiya emitenti qarzdor va obligatsiya investori kreditor hisoblanadi. Investor har yili foizli daromad oladi va obligatsiya muddati tugagandan so'ng uning nominal qiymati qoplanadi. Sarmoyador daromad olishdan tashqari, obligatsiyani foyda uchun sotishdan ham foyda ko'rishi mumkin. Agar obligatsiya yo'qolgan holda sotilsa, yo'qotish investorning to'liq daromadini kamaytiradi. Sizning umumiy daromadingizni soliq va pul tushumlarining hozirgi qiymatiga qarab o'zgartirish mumkin

Olingan obligatsiyalar bo'yicha foizlarni hisoblash

Olingan obligatsiyalar bo'yicha foizlarni hisoblash
Obligatsiyani sotib olishda kupon va dollar miqdorini tasdiqlang. Obligatsiyalarning katta qismi kupon stavkasi deb ataladigan foiz stavkasi bilan keladi. Bu hozirgi bozor foiz stavkasidan farq qilishi mumkin. Obligatsiya korporativ obligatsiya bo'ladimi yoki munitsipal obligatsiyami, siz obligatsiya sertifikatida kupon miqdorini topishingiz kerak. [1]
  • Hozirda aksariyat obligatsiyalar kitob yozuvi ko'rinishida chiqariladi. Obligatsiyani sotib olganingizda, sizga tegishli obligatsiya hujjatlari beriladi. Egalik guvohnomasini olishning o'rniga, siz uchinchi tomon hujjatini olasiz, bu sizning obligatsiyaga egaligingizni tasdiqlaydi. Ushbu hujjatda kupon darajasi va sotib olingan dollar miqdori ko'rsatilgan.
  • Obligatsiya bo'yicha olgan foizingiz sertifikatning nominal miqdoridan kelib chiqadi. Yuzning narxi 1000 dollarga ko'payadi. Kupon miqdorini obligatsiyaning nominal qiymatiga ko'paytiring.
  • Aytaylik, siz 6% belgilangan foiz stavkasi bilan 10,000 dollarlik obligatsiyani sotib olasiz. Stavka belgilanganligi sababli, bu obligatsiya sizga har yili 600 AQSh dollarini (10 000 x 0.06 dollar) to'laydi. Foiz to'lovi, obligatsiyaning bozor bahosidagi o'zgarishlardan qat'i nazar, belgilanadi.
  • Obligatsiyalar bo'yicha chegirmalar yoki mukofotlar obligatsiyaning sotish narxini anglatadi. Chegirmalar va mukofotlar investorlarga obligatsiya bo'yicha kupon va amaldagi bozor foiz stavkalari o'rtasidagi farqni qoplaydi. Agar hozirgi bozor foiz stavkasi kupon miqdoridan yuqori bo'lsa, obligatsiya chegirma asosida sotiladi. Agar hozirgi bozor foiz stavkasi kupon stavkasidan past bo'lsa, obligatsiya mukofot narxida sotiladi.
Olingan obligatsiyalar bo'yicha foizlarni hisoblash
Obligatsiya bo'yicha olingan foizlarni qo'shing. Obligatsiyangizning to'liq daromadining bir qismi - bu obligatsiya muddati davomida olgan foizlaringiz. Obligatsiya necha yil egalik qilganingizni tasdiqlang, so'ngra har yili olingan yillik foizlarni hisoblang. [2]
  • Olingan foizlarni hisoblash uchun hisoblashning hisoblash usulidan foydalaning. Hisoblash usuli daromad olganda foiz daromadini taniydi. Agar siz yilning ma'lum oyi davomida obligatsiyaga egalik qilsangiz, ushbu muddat davomida siz obligatsiyaning foiziga ega bo'lasiz.
  • Hisoblash usuli siz olgan naqd to'lovlar bilan bog'liq emas. Foizingiz ma'lum bir foizni to'lash sanasiga emas, balki obligatsiyaga egalik qilishga asoslanadi.
  • Aksariyat korporativ obligatsiyalar yiliga ikki marta foizlarni to'laydi. Masalan, sizning obligatsiyalaringiz har yili 1 fevral va 1 avgustda foiz to'laydi, deb ayting. Siz dekabr oyi davomida olingan foizlarni hisoblaysiz. Siz dekabr oyining to'liq oyi davomida obligatsiyaga egalik qilganingiz sababli, shu oy uchun to'langan foizlarni olish huquqiga egasiz. Foizlar keyingi yilning fevraligacha to'lanmasa ham, siz dekabr oyida butun oylik foizlarni oldingiz.
Olingan obligatsiyalar bo'yicha foizlarni hisoblash
Obligatsiyangizni sotganingizdan keyin olgan qiziqishingizni aniqlang. Obligatsiyalar kim oshdi savdosida bo'lgani kabi, investorlar o'rtasida ham sotib olinishi va sotilishi mumkin. Sarmoyador sifatida siz zayom muddati tugagunga qadar sizni zanjirda ushlab turishingiz yoki muddati tugashidan oldin uni sotishingiz mumkin. Siz o'z obligatsiyangizni har qanday ish kunida sotishingiz mumkin. [3]
  • Agar siz o'z obligatsiyangizni sotishni tanlasangiz, sotuv sizning ushbu obligatsiyaga bo'lgan umumiy qiziqishingizga ta'sir qiladi. Masalan, sizning obligatsiyalaringiz har yili 1 fevral va 1 avgustda foiz to'laydi, deylik. Siz 15-dekabr kuni o'z obligatsiyalaringizni sotasiz.
  • Umumiy daromadni hisoblash uchun siz rishtani ushlab turgan vaqtingizda olgan umumiy qiziqishingizni bilishingiz kerak.
  • Sizning 10,000 dollarlik obligatsiyangiz 6 foizli foiz stavkasiga ega deb ayting. Obligatsiya har yili sizga 600 dollar to'laydi. Agar siz obligatsiyani 5 yil davomida ushlab tursangiz, olingan umumiy foizingiz (600 dollarni 5 yilga ko'paytirib = 3000 dollar) tashkil etadi.
  • Bundan tashqari, qiziqish yilini fraktsiyasini hisoblashingiz kerak. Bunday holda, siz obligatsiyani oxirgi mulkchilik yilining 1 yanvaridan 15 dekabrigacha ushlab turdingiz. Bu bir yilda 12 oyning 11 ½. Kasrli yil uchun olingan foizlar miqdori (($ 600 X (11.5 / 12) = $ 575)).
  • Siz egalik qilgan davrda olingan foizlardan foydalanish huquqiga egasiz, garchi foizlar keyingi oylargacha to'lanmasa ham
  • Sizning 5 yil va 11 oy davomida to'plangan umumiy foizingiz ($ 3000 + 575 = 3575 AQSh dollari).
  • Umumiy qaytarish formulalari egalik kunlarining aniq sonini hisoblashi mumkin. Bu kunlar 360 kunlik yoki 365 kunlik yilga asoslangan bo'lishi mumkin. Kunlar soni obligatsiya korporatsiya yoki davlat idorasi tomonidan chiqarilgan-qilinmaganligiga bog'liq.

Sarmoyaviy daromad yoki yo'qotishlarni hisoblash

Sarmoyaviy daromad yoki yo'qotishlarni hisoblash
Obligatsiyani asl sotib olish narxiga e'tibor bering. Sarmoyaning o'sishi yoki yo'qotilishi obligatsiya umumiy daromadining tarkibiy qismidir. Agar siz obligatsiyani sotib olish narxidan ko'proqqa sotsangiz, unda daromadingiz bor. Agar siz obligatsiyani qimmatli qog'oz uchun to'laganingizdan kamroq narxga sotsangiz, yo'qotish yuzaga keladi. Sarmoyaning oshishi yoki yo'qotilishini hisoblash uchun siz obligatsiya uchun qancha pul to'laganingizni bilishingiz kerak. [4]
  • Obligatsiya chiqarilganda u birinchi marta emitent kompaniyasidan (yoki davlat tashkilotidan) ommaga sotiladi. Investor obligatsiyani sotib oladi va sotishdan tushgan mablag 'emitentga tushadi.
  • Agar siz obligatsiya chiqarilgan paytda uni sotib olsangiz, odatda siz obligatsiya nominal miqdorini to'laysiz. Obligatsiyaning nominal qiymati 1000 AQSh dollarini yoki bir necha ming dollarni tashkil etadi. Agar siz 100 000 dollarlik obligatsiya chiqarilgan bo'lsa, masalan, siz 10000 dollar to'laysiz.
  • Xalqqa obligatsiya chiqarilgandan keyin uni sotib olish va investorlar o'rtasida sotish mumkin. Masalan, Bob dastlab chiqarilganda u IBM korporativ obligatsiyasini sotib oladi deb faraz qiling. Bob 100,000 dollar miqdorida pul to'laydi. Bob istalgan vaqtda obligatsiya muddati tugagunga qadar sotishni tanlashi mumkin. Obligatsiyani sotish uchun olgan narxi $ 10,000 dan oshishi yoki undan kam bo'lishi mumkin.
  • E'tibor bering, har qanday kapital daromad IRS tomonidan daromad hisoblanadi va siz olingan foizdan soliq to'lashingiz kerak.
Sarmoyaviy daromad yoki yo'qotishlarni hisoblash
Obunani chegirma bilan soting. Chegirma shuni anglatadiki, obligatsiya narxi nominaldan kamroq bo'ladi. Masalan, 10000 dollarlik obligatsiya hozirgi bozor qiymatiga 9,800 dollarga teng bo'lishi mumkin. Bozor shuni ko'rsatadiki, sarmoyadorlar ushbu obligatsiya uchun $ 10,000 to'lashga tayyor emaslar. [5]
  • Agar obligatsiyada ko'rsatilgan foiz stavkasi yangi chiqarilgan obligatsiyalar bo'yicha foiz stavkasidan past bo'lsa, obligatsiya chegirma asosida baholanadi. Taqqoslash uchun, bir xil emitent tomonidan chiqarilgan va shu muddat ichida bir xil chiqarilgan yangi chiqarilgan obligatsiyalarni ko'rib chiqing.
  • Aytaylik, IBMda 10 000 AQSh dollari, 6% lik obligatsiya mavjud. Bog'lanish muddati 10 yil. Foiz stavkalari oshadi. Endi investor 10 yil ichida to'lanishi kerak bo'lgan 7% IBM obligatsiyasini sotib olishi mumkin. Endi 6% obligatsiya kamroq ahamiyatga ega, chunki u 7% obligatsiyaga nisbatan kamroq foiz to'laydi. Obligatsiyaning bozor narxi $ 10,000 dan past bo'lgan narxga tushadi.
  • Agar investor obligatsiyani 10 000 dollarga sotib olsa va qimmatli qog'ozni 9,800 dollarga sotsa, u holda investor 200 AQSh dollari miqdorida yo'qotadi. Yo'qotish rishtaning umumiy daromadini kamaytiradi.
Sarmoyaviy daromad yoki yo'qotishlarni hisoblash
Obligatsiyani qimmatbaho narxda soting. Mukofot bu obligatsiya narxi nominaldan ko'proq ekanligini anglatadi. Masalan, 10000 dollarlik obligatsiyaning hozirgi bozor qiymati 10000 dollarga teng bo'lishi mumkin. Bozor sarmoyadorlar obligatsiya uchun 10000 dollardan ko'proq pul to'lashga tayyor ekanliklarini bildiradi. [6]
  • Agar obligatsiyada ko'rsatilgan foiz stavkasi yangi chiqarilgan obligatsiyalar bo'yicha foiz stavkasidan yuqori bo'lsa, obligatsiya mukofot sifatida baholanadi. Taqqoslash uchun, bir xil emitent tomonidan chiqarilgan va shu muddat ichida bir xil chiqarilgan yangi chiqarilgan obligatsiyalarni ko'rib chiqing.
  • Aytaylik, IBMda 10 000 AQSh dollari, 6% lik obligatsiya mavjud. Bog'lanish muddati 10 yil. Foiz stavkalari pasayadi. Endilikda investor 10 yil ichida 5% IBM obligatsiyasini sotib olishi mumkin. Endi 6% obligatsiya qimmatroq, chunki u 5% obligatsiyaga qaraganda ko'proq qiziqish uyg'otadi. Obligatsiyaning bozor narxi 10000 AQSh dollaridan yuqori bo'lgan narxga ko'tariladi.
  • Agar investor obligatsiyani 10,000 dollarga sotib olsa va qimmatli qog'ozni 10000 dollarga sotsa, u investor 100 dollarlik daromad keltiradi. Daromad obligatsiyaning umumiy daromadini oshiradi.
  • Obligatsiyani sotib olish va uni muddatidan oldin sotish orqali daromad yoki yo'qotishlarga duch kelishingiz mumkin. Shuningdek, investor qimmatli qog'ozlar bo'yicha chegirma bilan chegirma bilan obligatsiyani sotib olishi va muddati tugaguniga qadar uni ushlab turishi mumkin. Ikkala holatda ham daromad yoki yo'qotishingiz mumkin.

Obligatsiyani to'liq qaytarilishini aniqlash

Obligatsiyani to'liq qaytarilishini aniqlash
Obligatsiyadan tushgan barcha daromadingizni qo'shing. Obligatsiyadan olingan foizni o'z daromadingizga yoki yo'qotishingizga qo'shib, to'liq daromadingizni hisoblashingiz mumkin. Daromad yoki zarar obligatsiyani sotish yoki shunchaki obligatsiyani muddatiga qadar ushlab turish natijasida olinishi mumkin. [7]
  • Aytaylik, siz 10000 dollarlik yuz miqdorini sotib olasiz. Siz rishtani muddati tugaguncha ushlab turasiz va asosiy $ 10,000 olasiz. Obligatsiyadan foyda yoki zarar yo'q. Obligatsiya 6 foizli foizlarni to'laydi va siz 5 yil 11 oy muddatga ushlab turasiz.
  • Yakuniy yilda 12 oylik 11 oy .958 ga aylantirilishi mumkin. Obligatsiya muddati davomida olingan umumiy foizingiz (($ 10,000) X (6%) X (5.958 yil) = 3575 AQSh dollari. Obligatsiyadan tushgan umumiy daromad (3575 AQSh dollari).
  • Xuddi shu zanjirni sotib olganingizni va bir xil vaqt davomida xavfsizlikka egaligingizni ayting. Aytaylik, siz zanjirni 10000 dollarga sotib olasiz va 9,800 dollarga sotasiz. Siz 200 AQSh dollar yo'qotasiz. Obligatsiyangizning umumiy foydasi (3575 AQSh dollari) - ($ 200 yo'qotish) = 3,375 AQSh dollari.
  • Siz xuddi shu rishtani sotib olgansiz va bir xil vaqt davomida xavfsizlikka egasiz, deylik. Bunday holda siz obligatsiyani 10000 dollarga sotib olasiz va 10000 dollarga sotasiz. Siz 100 dollar daromad olasiz. Obligatsiyangizning umumiy foydasi (3575 AQSh dollari) + (100 dollarga teng foyda) = 3,675 AQSh dollari.
Obligatsiyani to'liq qaytarilishini aniqlash
Soliqlar ta'siriga bog'liqligingiz uchun daromadingizni to'g'rilang. Foiz daromadingiz va har qanday kapital daromad yoki yo'qotishingiz soliqqa tortiladi. Soliqlar to'langanidan keyin siz to'lovlarning dollar miqdorini hisobga olishingiz kerak. [8]
  • Aytaylik, sizning foiz daromadingiz va obligatsiyani sotishdan tushgan daromad 3675 AQSh dollarini tashkil etadi. Foiz va daromad uchun 20% soliq to'laysiz.
  • Soliqlardan keyin sizning umumiy daromadingiz 3,675 X 80% = 2 940 dollarni tashkil etadi.
  • Foizli daromadlar oddiy daromad sifatida soliqqa tortiladi. Foizli daromad solig'i stavkasi - bu sizning ish haqingizga to'lanadigan stavka.
  • Yodda tutingki, foiz stavkalari va kapitalning o'sishi yoki yo'qotilishi uchun soliq stavkalari boshqacha bo'lishi mumkin.
  • Shuni ta'kidlash kerakki, siz kapital yo'qotishlarni soliq deklaratsiyasida chegirmalar sifatida e'lon qilishingiz mumkin. Sarmoyangizning tushumini kamaytirish uchun siz investitsiyalardan kapital yo'qotishlaringizni ishlatishingiz mumkin. Bu soliqlarni qancha to'lashingiz kerakligini kamaytiradi. Agar sizning kapital yo'qotishlaringiz sarmoyangizning daromadidan ko'p bo'lsa, bitta soliq yilida oddiy daromadingizni 3000 dollargacha qoplashingiz mumkin. Agar sizning yo'qotishingiz 3000 AQSh dollaridan ortiq bo'lsa, unda siz kelgusi yil yana 3000 AQSh dollari miqdorida jarima to'lashingiz mumkin va hokazo. X tadqiqot manbai
Obligatsiyani to'liq qaytarilishini aniqlash
Bozor foiz stavkasining obligatsiya narxiga ta'sirini hisoblang. Obligatsiyani sotish narxi bozorda amaldagi foiz stavkasiga qarab o'zgaradi. Agar hozirgi bozor foiz stavkasi obligatsiya kuponidan yuqori bo'lsa, u holda obligatsiya chegirma asosida sotiladi. Aksincha, agar bozor foiz stavkasi obligatsiyaning kupon stavkasidan pastga tushsa, u holda obligatsiya qimmatga tushadi.
  • Masalan, bir kompaniya 500 000 AQSh dollari, 5 yillik, 10 foizli obligatsiyalarni sotmoqda deylik, ammo hozirgi bozor foiz stavkasi 12 foizni tashkil etadi. Agar hozirgi bozor foiz stavkasi 12 foizni tashkil etsa, siz 1000 dollar qiymatini faqat 10 foiz daromad keltiradigan obligatsiyaga qo'yishni xohlamaysiz. Shunday qilib, kompaniya foiz stavkasidagi farqni qoplash uchun obligatsiya narxini chegiradi. Ushbu misolda kompaniya sotish narxini 463 202 dollarga belgilagan.
  • Aksincha, hozirgi bozor foiz stavkasi 8 foizni tashkil qiladi deylik. Bunday holda, obligatsiyaning 10 foizli kuponlari boshqa joylarga qaraganda yaxshiroq daromad keltiradi. Kompaniya buni biladi, shuning uchun ular obligatsiyaning narxini oshiradilar va uni yuqori narxda chiqaradilar. Kompaniya 50000 dollarlik obligatsiyani 540 573 dollarga sotish narxiga chiqaradi.
  • Ikkala holatda ham, siz obligatsiyaning nominal qiymati va kupon stavkasidan kelib chiqqan holda foiz to'lovlarini qabul qilasiz. Obligatsiya bo'yicha yillik foiz to'lovlari $ 50,000 ($ 500,000 * .10 = $ 50,000).
  • Obligatsiya muddati tugagach, siz obligatsiyaning nominal qiymatini olasiz. Obligatsiyani chegirma bilan yoki mukofot bilan sotib olganingizdan qat'i nazar, muddati tugagandan so'ng nominal qiymat olasiz. Yuqoridagi misoldan foydalanib, siz obligatsiyani chegirma yoki mukofot evaziga sotib olganmisiz, muddati tugagandan so'ng siz 500 000 dollar olasiz. [10] X tadqiqot manbai
Obligatsiyani to'liq qaytarilishini aniqlash
Daromad va foiz stavkasi o'rtasidagi farqni tushuning. Daromad - bu sizning obligatsiyaning asosiy daromadiga to'la qaytishingiz. Daromad bozor narxiga ta'sir qiladi, chunki bozor foiz stavkasi obligatsiyaning sotish narxiga ta'sir qiladi. Ammo, rentabellik kupon va bozor foiz stavkasidan farq qiladi. [11]
  • Formulani kupon miqdori / narxini hisoblab chiqing.
  • Yuqoridagi misoldan foydalanib, kompaniya 500000 AQSh dollari, 5 yillik, 10 foizli obligatsiyalar chiqaradi va bozor foiz stavkasi 12 foizni tashkil etadi. Kompaniya obligatsiyani chegirma bilan sotadi va narxi 463 202 dollarni tashkil etadi.
  • Yillik kupon to'lovlari $ 50,000 ni tashkil qiladi.
  • Yillik rentabellik $ 50,000 / 463202 = 10,79 foizni tashkil etadi.
  • Bozordagi foiz stavkasi 8 foizni tashkil etgan misolda, obligatsiya yuqori narxda sotilgan va narxi 540 573 dollarni tashkil etgan.
  • Yillik rentabellik $ 50,000 / $ 540,573 = 9.25 foizni tashkil etadi.
Obligatsiyani hisoblashda inflyatsiyani hisobga olish kerak emasmi?
Inflyatsiya har qanday investitsiya bo'yicha "haqiqiy" daromadni pasaytiradi, ammo bu obligatsiyaning daromadliligini (nominal daromad) hisoblashda hisobga olinmasligi kerak.
punctul.com © 2020